Fundamentos da avaliação da moeda Atualizado: 14 de julho de 2017 às 8:48 AM Muitos comerciantes de forex se perguntam o que determina o valor de uma moeda das nações. Uma série de fatores constituem os fundamentos da avaliação da moeda, que geralmente envolvem as perspectivas econômicas gerais dos países, bem como a política monetária estabelecida por cada banco central do país. Avaliação Relativa No mercado forex, o valor de uma moeda em papel é geralmente expresso em termos relativos ao valor de outras moedas de papel, em vez de em termos absolutos. No entanto, o preço do ouro, a moeda estrangeira primária do mundo, quando expresso em uma moeda do país, pode ser considerado uma avaliação absoluta dessa moeda em papel. O valor de uma moeda das nações citado em relação a outra moeda das nações compreende a taxa de câmbio para esse par de divisas particular. Essa avaliação determinada pelo mercado normalmente responderá às perspectivas econômicas de longo e curto prazo de ambas as nações e aos respectivos ciclos de negócios e taxas de juros. Enquanto alguns economistas postulam que as flutuações no mercado forex são essencialmente uma caminhada aleatória no tempo, e essa teoria de caminhada aleatória até foi usada no desenvolvimento de modelos de preços de opção de moeda. No entanto, um exame de uma ação de preços de moeda ao longo do tempo fornece evidências consideráveis em contrário. Por exemplo, quando plotados durante um período prolongado, um par de moedas tenderá a mostrar tendências a tendência em uma direção particular. Este movimento direcional pode muitas vezes ser atribuído a tendências ou mudanças progressivas e gerenciadas na política monetária de um banco central do país em relação ao outro banco central do país. A Nations Currencys como o estoque da Countrys Na mesma medida em que as ações das empresas refletem a opinião pública do valor das corporações, a moeda de uma nação tende a refletir como o mercado mundial valoriza as perspectivas econômicas e o futuro de um país em relação a outros países. Se uma empresa está indo bem, com ganhos crescentes e maiores dividendos para seus acionistas, o estoque dessa empresa tenderá a apreciar. Da mesma forma, uma nação que está indo bem economicamente e cujas taxas de juros atraem investimentos, geralmente apreciará mais do que um país com uma economia mais lenta e taxas de juros mais baixas ou em declínio. Claro, o exemplo da avaliação de moeda neste caso pode ser uma simplificação excessiva do processo, especialmente dada a natureza complicada do mercado mundial e a complexa interação de fatores de oferta e demanda. No entanto, esse tipo de comparação pode fornecer uma estrutura simples para os comerciantes orientados a ações para entender como o mercado cambial valoriza as moedas. Reservas de moeda e como afetam a avaliação Certas moedas são tratadas como moedas de reserva. Essas moedas de reserva são muitas vezes realizadas em bancos centrais e podem ser usadas para intervir nos mercados para suportar a moeda doméstica. Ter esse status também significa que a moeda é geralmente aceita internacionalmente para o pagamento de dívidas ou para a compra de commodities. O Dólar dos Estados Unidos tem sido tradicionalmente mantido para este fim, além de ser a moeda de reserva designada envolvida na compra de commodities-chave como ouro e petróleo. Esses fatores efetivamente impediram o Dólar dos EUA de enfraquecer em relação a outras moedas, apesar das recessões econômicas e outros problemas sérios de equilíbrio fiscal e comercial enfrentados pelos Estados Unidos. No entanto, essas fraquezas viram o Dólar dos Estados Unidos se depreciar em valor relativo a commodities de ativos difíceis, como ouro e petróleo. Outros fatores fundamentais envolvidos na avaliação das moedas Um dos principais fatores envolvidos na avaliação das moedas, como a maioria dos especialistas em fórmulas concordariam, consiste no diferencial da taxa de juros entre as duas moedas que compõem o par de moedas em questão. No entanto, alguns outros fatores fundamentais que afetam a avaliação monetária incluem o seguinte: perspectivas econômicas de crescimento. Taxa de inflação ou deflação e previsões. Déficit comercial ou excedentes. O fornecimento de dinheiro das nações. A classificação de crédito das nações. A segurança costumava suportar a moeda, se houver. Todos esses elementos de avaliação tenderão a afetar a taxa de câmbio em pares de moedas até certo ponto. Os economistas geralmente atribuem pesos a esses fatores que pertencem a cada moeda para fazer previsões de taxa de câmbio de longo prazo. Basicamente, manter um olho na economia fundamental dos países envolvidos pode ser um indicador útil para prever tendências de longo prazo na avaliação de uma moeda em relação a outra. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.4 Fatores-chave que impulsionam o mercado imobiliário O setor imobiliário representa uma parcela significativa da riqueza da maioria das pessoas, o que é especialmente verdadeiro para muitos proprietários nos Estados Unidos. De acordo com a mais recente Pesquisa de Finanças do Consumidor pela Reserva Federal, 65,2 das famílias americanas possuem sua própria residência principal. O tamanho e a escala do mercado imobiliário tornam-no um setor atraente e lucrativo para muitos investidores. Este artigo analisará alguns dos principais fatores que afetam o mercado imobiliário e a variedade de investimentos disponíveis. Fatores que influenciam a Demografia da propriedade real Demografia são os dados que descrevem a composição de uma população, como idade, raça, gênero, renda, padrões de migração e crescimento populacional. Essas estatísticas são um fator muitas vezes esquecido, mas importante, que afeta a qualidade do imóvel e quais tipos de propriedades estão em demanda. Mudanças importantes na demografia de uma nação podem ter um grande impacto nas tendências imobiliárias por várias décadas. Por exemplo, os baby boomers que nasceram entre 1945 e 1964 são um exemplo de uma tendência demográfica com o potencial de influenciar significativamente o mercado imobiliário. A transição desses baby boomers para a aposentadoria é uma das tendências geracionais mais interessantes no século passado, e a aposentadoria desses baby boomers, que começou em 2010, será notada no mercado nas próximas décadas. (Para mais informações sobre a tendência do baby boomer, veja Boomers: Twisting The Retirement Mindset.) Existem inúmeras maneiras pelas quais esse tipo de mudança demográfica pode afetar o mercado imobiliário, mas para um investidor, algumas questões-chave a serem feitas podem ser: i) Como isso afetaria a demanda por segundas residências em áreas de férias populares, à medida que mais pessoas começam a se aposentar Ou ii) Como isso afetaria a demanda por casas maiores se os rendimentos forem menores e as crianças se mudarem. Essas e outras questões podem ajudar os investidores a estreitar Abaixo do tipo e localização dos investimentos imobiliários potencialmente desejáveis muito antes da tendência ter começado. As taxas de juros também têm um grande impacto nos mercados imobiliários. As mudanças nas taxas de juros podem influenciar muito a capacidade de uma pessoa adquirir uma propriedade residencial. Isso ocorre porque as taxas de juros mais baixas vão, menor será o custo para obter uma hipoteca para comprar uma casa, o que cria uma maior demanda de imóveis, o que novamente impulsiona os preços. Por outro lado, à medida que as taxas de juros aumentam, o custo para obter uma hipoteca aumenta, reduzindo assim a demanda e os preços dos imóveis. No entanto, quando se analisa o impacto das taxas de juros em um investimento de capital, como uma fiduciária de investimento imobiliário (REIT), e não em imóveis residenciais, o relacionamento pode ser pensado como semelhante a uma relação de títulos com taxas de juros. Quando as taxas de juros diminuem, o valor de um título aumenta, porque sua taxa de cupom torna-se mais desejável, e quando as taxas de juros aumentam, o valor dos títulos diminui. Da mesma forma, quando a taxa de juros diminui no mercado, os rendimentos elevados da REIT tornam-se mais atraentes e seu valor aumenta. Quando as taxas de juros aumentam, o rendimento de um REIT torna-se menos atraente e reduz o valor deles. (Para saber mais sobre esses efeitos, veja Como as taxas de juros afetam valores de propriedade.) Outro fator chave que afeta o valor do imobiliário é a saúde geral da economia. Isso geralmente é medido por indicadores econômicos como o PIB. Dados de emprego, atividade de fabricação, os preços dos bens, etc. Em termos gerais, quando a economia é lenta, também é imobiliário. No entanto, a ciclicidade da economia pode ter efeitos variáveis em diferentes tipos de imóveis. Por exemplo, se um REIT tiver uma porcentagem maior de seus investimentos em hotéis, eles normalmente seriam mais afetados por uma crise econômica do que um REIT que havia investido em prédios de escritórios. Os hotéis são uma forma de propriedade que é muito sensível à atividade econômica devido ao tipo de estrutura de arrendamento inerente ao negócio. Alugar um quarto de hotel pode ser pensado como uma forma de arrendamento de curto prazo que pode ser facilmente evitado pelos clientes do hotel se a economia estiver fazendo mal. Por outro lado, os inquilinos de escritório geralmente têm arrendamentos de longo prazo que não podem ser alterados no meio de uma crise econômica. Assim, embora você devesse estar ciente da parte do ciclo na qual a economia está, você também deve estar ciente da sensibilidade do imóvel real ao ciclo econômico. A legislação também é outro fator que pode ter um impacto considerável na demanda e nos preços das propriedades. Créditos fiscais. Deduções e subsídios são algumas das maneiras pelas quais o governo pode impulsionar temporariamente a demanda por imóveis enquanto estiverem no local. Estar ciente dos atuais incentivos governamentais pode ajudá-lo a determinar mudanças na oferta e demanda e identificar tendências potencialmente falsas. Por exemplo, em 2009, o governo dos EUA introduziu um primeiro crédito de imposto para compradores de imóveis para os proprietários na tentativa de saltar as vendas de casas em uma economia lenta (somente aqueles que compraram casas entre 2008-2010 são elegíveis). De acordo com a National Association of Realtors (NAR), este incentivo fiscal sozinho levou a 900 mil compradores de casa a comprar casas. Este foi um aumento considerável, embora temporário, e sem saber que o aumento foi resultado do incentivo fiscal, você pode ter acabado concluindo que a demanda por habitação estava aumentando com base em outros fatores. Qual é o melhor investimento O tamanho e a escala do mercado imobiliário tornam-no um mercado atraente e lucrativo para muitos investidores. Os investidores podem investir diretamente em imóveis físicos ou optar por investir indiretamente através de fundos gerenciados. Investir diretamente no setor imobiliário envolve a compra da propriedade residencial ou comercial para uso como propriedade produtiva de renda ou para revenda no futuro. As formas indiretas de investir no mercado imobiliário incluem investir em fundos de investimento imobiliário (REITs), fundos negociados em bolsa (ETFs), fundos imobiliários (CREFs) e fundos de infra-estrutura. Devido à maior liquidez disponível no mercado, os menores custos de transação e os menores requisitos de capital. Os investidores médios preferem investir indiretamente no setor imobiliário. (Para saber mais sobre as formas de lucrar com o mercado imobiliário, leia Formas simples de investir em imóveis.) Este artigo introduziu alguns dos fatores de nível superior que desempenham um papel importante na movimentação do mercado imobiliário, mas também existem Partes mais complexas que entram para jogar. E, embora alguns desses fatores acima sugerem uma relação clara entre o fator e o mercado, na prática, os resultados podem ser muito diferentes. No entanto, a compreensão dos principais fatores que impulsionam o mercado imobiliário é essencial para realizar uma avaliação abrangente de um potencial investimento. (Para mais sobre este tópico, leia Ganhar dinheiro em imóveis residenciais e encontrar fortuna em imóveis comerciais.
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